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大摩华鑫基金黑幕启示:10年沉疴难除

2013-06-29 21:08 来源:未知T|T

  2010年,被称为“基金公司大黑马”的大摩华鑫,旗下某产品曾一度居于领跑位置,风光无限。当年,这家基金公司逆市突击,从一家微型基金公司一跃而入百亿基金俱乐部。

  推荐阅读  然而,此时大摩华鑫却曝出种种不利消息,先是任投资总监的国内第一代明星基金经理项志群离职;此后,曾在华泰联合证券担任资产管理部总经理的陈晓接任,但短短一年也挂印而去。

  2011年12月,《每日经济新闻》经深入调查后,刊发 《大摩华鑫上演新 “基金黑幕”》系列报道。报道显示,曾经的黑马基金大摩华鑫,其黑幕之多、管理之混乱,足以震惊业界,堪比10年前轰动一时的《基金黑幕》报道。

  公募基金 散户操作

  大摩华鑫涉及内幕交易、异常交易、操纵股价、为私募接盘倒仓等不正常行为,而这一切背后都指向了一个江湖味十足的基金经理徐强。

  经过《每日经济新闻》记者长达一个月时间的调查,所掌握的事实可谓触目惊心。

  比如,徐强掌舵的大摩卓越成长基金2011年9月20日仓位为60%,已达到偏股基金仓位底限,而9月21日徐强一声令下,将该基金火速加仓至75%,一天之内,加仓15个百分点。

  随后,更加令人不可思议的事情发生了:继9月21日加仓15个百分点后,徐强在9月22日又该基金的仓位再度降至60%。

  如此短促的加减仓发生一家掌管几十亿资产的基金公司身上,让人匪夷所思,似乎这样的行为更像一个大散户。

  “全垒上”、“挂着给他们砸”、“试盘”、“002159也是一把挂出”,在记者掌握到的大摩华鑫内部聊天记录中,上述股市“江湖术语”经常出现在基金经理口中,有内部员工质疑基金经理涉嫌操纵股价,甚至在一些股票上涉嫌内幕交易,比如对华茂股份(行情,资金,股吧,问诊),在利好公布前买入,利好公布时立马卖出,这涉及到大摩华鑫旗下4只基金。

  作为基金公司的“秘密武器”,重仓股向来都被呵护有加,关键时刻甚至需要出手护盘,但在大摩华鑫身上却发生了不少奇事、怪事。

  比如,大摩领先的第一大重仓股广汇股份,在10月10日、11日被基金经理徐强下达了30多个快速卖出指令,清空股票。

  但就在连续卖出后的第二天,广汇股份放出利好消息并在当日涨停,随后股价开始飙升,短短1个月左右股价涨幅近30%。在利好出台前蹊跷砸盘自家重仓股,被人质疑涉嫌利益输送。

  又如10月18日大盘出现调整,当日上证指数失守2400点,跌幅2.33%,下跌近57点,市场情绪极度悲观。当日,徐强紧急要求大幅度减仓。

  然而,令徐强意外的是,交易员无法完成徐强下达的交易指令,因为大摩华鑫领先优势的股票已经卖不出去了,再卖仓位就低于60%,而60%是该类基金契约规定的最低仓位。但徐强之后回复邮件给提醒他的交易员:“这么重要的事情,居然我现在才知道?”

  除此之外,大摩华鑫的各种怪相还包括基金经理帮私募接盘、投研团队分崩离析、交易投研流程严重违规,甚至公司治理漏洞重重,督察长竟然兼任交易部总监等。

  “输赢都有糖吃”

  将目光上溯至2000年,当时一家媒体揭露出令人震惊的“基金黑幕”,此后监管层也对基金公司进行了长达数年的整治。新基金从1998年开始,到现在已从一个婴儿和懵懂孩童,成长为一个15岁的少年了。

  2011年,A股暴跌犹如山洪直奔而下,“空军”铁蹄遮天蔽日,洪水过处个股一片惨淡,这这一年,被称为“类2008”的小灾年,大小机构和各类散户难以幸免。

  既然如此,作为市场少有的“输赢都有糖吃”的基金公司,他们管理的“持有人资产”大幅缩水也无可避免,因为希望基金们管理的市值逆势增长或保持稳定,那无疑是一种奢望和苛求。然而,我们仍然心存期待,期望作为基金管理人,他们至少应忠于职守、尽职尽责;作为专业投资者,他们理应对市场最基本的三公原则,起到表率和示范作用。

  这是市场乃至公众对一直以高贵和神秘面目示人的基金公司,最基本也是最合理的要求,如果要界定一个底线,那么上述要求就是底线。

  2000年,某媒体刊发《基金黑幕》,报道通过援引监管部门一位研究人员所掌握的事实和数据,对基金“对倒”制造虚假成交量、“倒仓”操纵市场等多种违规现象进行了深入剖析。报道刊出后轰动市场。

  如果说一个孩子两、三岁时太懵懂无知,屡屡犯错,不知底线为何物,那么到现在,这个小小青年有进步、守规则了吗?

  正是为了解答这个重要问题,《每日经济新闻》记者在2011年经过一个月的缜密调查,对大摩华鑫这样一家“样本基金公司”进行了深度解剖,揭示出一个灰幕乃至“新黑幕”。报道刊出后,证监会对此展开了调查。徐强在2012年4月和9月,以身体原因为由,相继辞任大摩华鑫旗下两只基金基金经理。

  调查心得

  守护底线永不止息

  记者所深入调查只是个案,不过,通过对一家具有典型意义的基金公司和一个基金经理的深入解构,我们仍能在其身上看到基金10年积弊和沉疴的缩影。

  还有多少基金业内潜规则没有被揭示出来?还有多少看似滑稽可笑但又真实存在的故事没有被讲出来?相信这不仅仅是一两个人或是一小群人心知肚明的事情。

  因此,我们的调查仍然“在路上”,对事实的真相和对底线的守护永不止息。

作者:佚名   责任编辑:张双龙
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